リアルワールドは構造改革の途中なので買いません!クラウドワークスと比較

まとめ


クラウドワークスは市場環境は良いが、利益成長が不透明なため買わない。リアルワールドは構造改革の途中なので更に買うのは厳しい。

株価


【リアルワールド】
・直近は決算プラスインパクトで620円から900円まで1.5倍に急上昇
・5年推移:最高値3,500円から1/6の620円まで下落
 →長期的株価は割高ではない
 →これから利益が伸びるのかどうか

【クラウドワークス】
・5年推移:最高値2,300円から今は半分の1,100円
 →長期株価では高い水準じゃない
・最高値:2019年2月

指標


【リアルワールド】
株価収益率PER:マイナスなので赤字
時価総額:31億と小さい
 →機関投資家が買いづらい

【クラウドワークス】
・株価収益率PER:マイナスなので利益は赤字
・時価総額:160億なので利益次第で上昇余地大きい

業績


【リアルワールド】
・売上:赤字解消のための構造改革で大きく減少
・利益:赤字から抜け出せないので事業売却
・FY2020.1Qの赤字は△4,100万円、売上総利益率36%
 →黒字化まで売上+1億必要
 →事業の先行きは不透明

【クラウドワークス】
・売上:成長が続き、成長幅も大きい
・利益:長い間、赤字から抜け出せない
 →赤字の理由?黒字化は可能?

  =売上増のための人件費
  =赤字△2,100万、売上総利益率36%
   =投資しなければ黒字化は可能

・投資は続ける計画
  =プラットフォームなので投資必要か

将来


【リアルワールド】
・構造改革がうまかいくかは不透明
 →今までの事業はうまくいかなかった
・労働集約型事業を切り離した
 →知識集約型事業は当たるかどうか読みづらい
・固い強みが見つからない

【クラウドワークス】
・人材マッチングでシェア1位
・市場は副業解禁で拡大見込
・利益率が低い

まとめ


クラウドワークスは市場環境は良いが、利益成長が不透明なため買わない。リアルワールドは構造改革の途中なので更に買うのは厳しい。

話題株

Posted by michi