エル・ティー・エスは投資効果が出ないので割高!?

投資判定

=割高なので買わない
・主力事業の成長が弱い
・投資効果が出ない

業績

・売上、利益ともに成長続く

→2016年度の利益が異常なのはなぜ?

・2016年は利益↓
→プラットフォーム事業への投資
→投資効果は出ていない

・直近は売上↑、利益→

→M&Aの費用がなければと言っているが、M&Aがなかったら結局利益は下がった

事業

・M&Aを実行

→投資に積極的なのはよい

→M&Aかどうかは関係ないので

→M&Aを考慮すると、既存事業は売上↓

・主力はビジネスプロセスの可視化
→人手不足のため、需要増加?

→会社サイドは伸びないと言っている

指標

・PER47倍と高い
・時価総額81億と上昇余地あり

・上場時の株価より低い

投資判定

=割高なので買わない
・主力事業の成長が弱い
・投資効果が出ない

IT

Posted by michi